聚焦:希腊债务危机外溢如何影响全球?

时间:2015-07-07 08:41:04      来源:人民网
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7月3日,部分希腊民众在雅典参加集会,呼吁人们在全民公决中反对协议草案。新华社发

人民网7月6日讯 综合报道,5日举行的希腊公投结果显示,希腊人以压倒性多数否决了国际债权人6月25日提出的救助协议草案。分析人士认为,这并不意味着希腊的未来之路会平坦,希腊退出欧元区仍存在真实的可能性。

由于希腊未能按期偿还国际货币基金组织(IMF)的15亿欧元贷款,成为该组织成立70年来首个违约的发达经济体。希腊债务危机会对欧洲乃至全球产生哪些冲击?这将是希腊和欧盟共同面临的大考验。

将动摇“欧元不可逆”概念

希腊公投结束后,进一步增加了希腊退出欧元区的担忧,外溢风险不断加剧。一直相对平稳的金融市场,日前也表现出紧张情绪,意大利和西班牙国债收益率均升至近几个月来的新高。

希腊财政部长瓦鲁法基斯称,希腊脱离欧元区,欧洲的损失比希腊巨大。“如果希腊崩溃,(欧洲)将损失1万亿欧元(相当于西班牙国内生产总值)。这笔钱太大了,我不相信欧洲可以允许这种情况发生。”

希腊国内生产总值占欧元区整体国内生产总值的2%左右。尽管占比不大,但对于欧洲建立一个牢不可破联盟的愿景而言,希腊脱离欧元区是一大打击。

欧洲政策中心主任法比安·祖莱格说,希腊退欧将在经济、金融、地缘政治等方面带来不可估量的外溢影响。“欧元不可逆转”的概念将会被动摇,引发市场对“谁将是下一个希腊”的猜测。影响还将超越欧元区,延展到整个欧盟。

效仿风险引发连锁反应

相比并不算大的违约金额本身,希腊可能产生的连锁反应和对欧元区乃至欧盟的影响更为市场所关注。同时,市场对欧元的悲观情绪开始升温,高盛甚至预计1年内欧元将跌至1欧元兑0.95美元。

有观点认为,由于目前意大利、西班牙、葡萄牙、爱尔兰等国均不同程度地陷入了债务危机之中,如果希腊最终无法协调债权人和国内民众的关系并解决紧缩政策与经济增长之间的矛盾,一旦退出欧元区恐将引发连锁反应,从而波及本地区甚至整个欧洲的经济发展。

以《二十一世纪资本主义》而享誉全球的经济学家托马斯·皮凯蒂提指出,当债务达到相当于生产总值175%(希腊目前的状况)的比例时,即使财政大体平衡,也需要50到60年才能解除重负。

对欧元区来说,希腊债务危机提供了负面行动指南。英国《每日电讯报》称,意大利和葡萄牙是紧随希腊之后的高负债国家,分别达到其国家经济总量的132%和130%。

有媒体对违约损失与经济总量做出对比,经济实力并不那么雄厚的斯洛文尼亚、马耳他、西班牙、意大利会“伤得更重”。一旦意大利、西班牙以及其他周边国家效仿希腊的做法,那就有可能带来系统性的风险,且溢出效应在欧元区之外。

韩国《中央日报》列出10个紧随希腊的“候补”国家:委内瑞拉、阿根廷、意大利、乌克兰等国榜上有名。乌克兰下月将偿还90亿美元外债的1.2亿美元利息。2001年因债务高达950亿美元而宣布国家破产无法偿还债务的阿根廷,现在也没摆脱危险局面。

与此同时,有的国家已经付储实践。波多黎各总督6月30日发表讲话称,政府无力偿还高达720亿美元的公债,呼吁美国减免债务。

全球股债市场受到深远影响

希腊债务危机愈演愈烈,正在改变着欧元区和整个欧洲的格局。此外,美国信安集团研究认为,全球股债市场也将受到深远影响。

公投结果公布后,欧元全线跳空下跌,全球股指期货跳水,避险资产美元、日元、瑞郎、黄金纷纷跳空而涨,原油受美元走强的打压而重挫。希腊和欧元区领导都将召开紧急会议,担心本币大幅波动的国家纷纷表示将积极出台政策应对,瑞士央行明确将在希腊动荡期抑制瑞郎升值,日本政府及央行官员为希腊问题召开紧急会议。

英国《金融时报》指出,希腊的“倒下”,其扩展的速度却超过了大多数人的想象,全球股市不断下滑之余,欧元也节节败退,而葡萄牙、西班牙也纷纷爆出债务危机的风险。《卫报》称,“希腊病毒”将扩散到欧洲乃至世界,其负面效果甚至大于美国金融危机。

希腊债务危机的影响将扩散到欧元区之外,已是市场共识,并由此催生了全球资金风险偏好转移,市场避险情绪回潮。纽约、伦敦、东京、香港等地股市近日下跌,评级机构穆迪近期也下调希腊的主权评级。

受希腊公投否决债务救助方案影响,澳元兑美元6日下降至0.7452,创自2009年5月以来6年最低值。据《澳大利亚人报》报道,澳新银行高级外汇经理山姆·塔克称,市场呈现风险规避的氛围,投资者将观望欧洲的反应。希腊央行已向欧洲央行提交请求,增加紧急贷款额度,因此需要观望欧洲央行对此的反应。

美国信安金融全球投资小组宏观策略经济师John Merante认为,希腊债务危机最重要的影响是在于对欧元稳定性的影响,以及对全球风险资产的影响。如果希腊危机不能妥善解决,全球资产将会流向一些安全国债,如美国、希腊或者日本的主权债,这种避险的全球资产流动将会影响到多类资产。

  
责任编辑:耿露
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